Cảm tính nhà đầu tư, biến động tỷ suất sinh lời và thanh khoản chứng khoán trong bối cảnh ảnh hưởng bởi Covid-19

Abstract

Nghiên cứu này phân tích mối liên hệ giữa cảm tính nhà đầu tư (CTNĐT) và biến động thị trường của bốn danh mục thuộc Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ ngày 02/01/2018 đến ngày 30/6/2022. Ngoài ra, nghiên cứu này còn hướng đến mục tiêu phân tích tác động của đại dịch Covid-19 đến thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam dựa trên sự ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 đến tâm lý nhà đầu tư. Bằng phương pháp phân tích nhân tố (PCA), nhóm tác giả đã đo lường được chỉ số CTNĐT và kết hợp với mô hình ARMA-GARCH nhằm xác định biến động của thị trường. Kết quả ước lượng cho thấy, CTNĐT có tương quan thuận với biến động của TTCK Việt Nam; bên cạnh đó, sự gia tăng chỉ số CTNĐT dưới tác động của thông tin số ca nhiễm Covid-19 khiến biến động tỷ suất sinh lời (TSSL) bốn danh mục trở nên mạnh hơn. Trong khi đó, biến động của thanh khoản các danh mục không bị ảnh hưởng bởi thông tin trên.