Mô hình chuyển động Brown kinh tế.

Abstract

Ứng dụng mô hình ngẫu nhiên chuyển động Brown hình học (GBM) và mô hình tất định hồi quy xu thế (HQXT) để mô phỏng, dự báo giá cổ phiếu VIC và VNM trên sàn HOSE. Dựa trên nền tảng giải tích ngẫu nhiên, tích phân Itô và mô phỏng Monte Carlo, tiến hành thực nghiệm qua ba giai đoạn thị trường đặc trưng: Giai đoạn tích lũy: Mô hình GBM thể hiện độ chính xác vượt trội với sai số MAPE chỉ 0,49% (so với 1,01% của HQXT), phản ánh hiệu quả của giả định bước đi ngẫu nhiên khi thị trường đi ngang. Giai đoạn cú sốc: GBM tiếp tục duy trì ưu thế với MAPE đạt 2,12%, trong khi HQXT tăng vọt lên 13,99% do mô hình tuyến tính quá cứng nhắc, không thích ứng kịp các biến động đột ngột và nhịp phục hồi phi tuyến. Giai đoạn có xu hướng: HQXT bám sát đà tăng trưởng ổn định tốt hơn, ngược lại GBM bộc lộ hạn chế khi dự báo thấp hơn thực tế với MAPE lên tới 9,47%. Luận văn làm rõ sự đánh đổi giữa khả năng nắm bắt xu hướng tất định và mô phỏng rủi ro ngẫu nhiên, thấy tầm quan trọng của việc lựa chọn mô hình phù hợp với từng bối cảnh thị trường Việt Nam.