Thực trạng và giải pháp quản trị vốn lưu động tại Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam

Abstract

Bài báo đánh giá quản trị vốn lưu động tại Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam (PV Power), giai đoạn 2022-2024, bằng bốn bước: phân tích mô tả từ báo cáo tài chính; phân rã chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (số ngày thu tiền bình quân, số ngày tồn kho bình quân, số ngày phải trả bình quân); đối sánh ở mức chi tiêu tổng hợp; và tham vấn chuyên gia để xếp hạng ưu tiên giải pháp. Kết quả cho thấy quy mô vốn lưu động tăng nhưng tỷ trọng giảm; vốn lưu động thường xuyên chuyển từ dương sang âm; các hệ số thanh khoản suy yếu; chu kỳ tiền mặt kéo dài chủ yếu do số ngày thu tiền cao, trong khi hiệu quả tồn kho có cải thiện. Nhóm giải pháp trọng tâm gồm: (1) siết quản lý công nợ (xếp hạng tín dụng, hệ thống quản trị doanh nghiệp theo dõi công nợ thời gian thực, chiết khấu hóa đơn, quy định thanh toán chặt chẽ); (2) kiểm soát tồn kho (mô hình lượng đặt hàng kinh tế, phân loại theo mức độ quan trọng nhóm A-B-C, mức tối thiểu tối đa, điều phối liên nhà máy); (3) chiến lược vốn và ngân quỹ (đa dạng hóa nguồn, cơ cấu kỳ hạn, gom ngân quỹ nội bộ, dự báo dòng tiền). Mục tiêu là rút ngắn chu kỳ tiền mặt, phục hồi thanh khoản và giảm chi phí vốn.