Đo lường tính hiệu quả của thị trường chứng khoán Việt Nam bằng Shannon Entropy và mối liên hệ với khả năng sụt giảm của chỉ số thị trường

Abstract

Nghiên cứu sử dụng dữ liệu của chỉ số chứng khoán VN-lndex từ khi thị trường mới hình thành vào tháng 7/2000 cho đến cuối tháng 6/2018 để kiểm tra tính hiệu quả của thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam bằng Shannon Entropy và tìm ra bằng chứng thống kê cho thấy mối liên hệ cùng chiều giữa tính hiệu quả của thị trường và khả năng sụt giảm của TTCK. Kết quả nghiên cứu cho thấy, TTCK chưa bao giờ đạt được trạng thái hiệu quả trong suốt khoảng thời gian từ khi TTCK được thành lập cho đến nay. vì vậy, trên TTCK Việt Nam, các nhà đầu tư có thể sử dụng phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật cũng như lập mô hình nhằm tìm ra hình mẫu biến động của giá chứng khoán, từ đó dự báo biến động thị trường và thu lợi nhuận vượt trội.