Đo lường mức độ bất cân xứng thông tin trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

Abstract

Bất cân xứng thông tin trong giao dịch là một yếu tố bất lợi cho sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) và là một trong những nguyên nhân gây nên thất bại của thị trường. Vì thế việc đo lường mức độ bất cân xứng thông tin trên thị trường chứng khoán có một ý nghĩa quan trọng. Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng theo mô hình của Glosten và Harris (1988) nhằm xác định mức độ bắt cân xứng thông tin trên TTCK Thành phố Hồ Chí Minh (Hose) trong giai đoạn từ 02/01/2018 đến 28/12/2018 với 79.984 quan sát, đại diện qua thành phần lựa chọn bắt lợi (Adverse selection component - ASC), kết quả nghiên cứu cho thấy ASC trên TTCK TP. HCM trong giai đoạn nghiên cứu khoảng 77%.