Các phương pháp đo lường giá trị chịu rủi ro: ứng dụng cho Việt Nam

Abstract

Bài nghiên cứu này đánh giá việc áp dụng các phương pháp đo lường giá trị chịu rủi ro áp dụng cho thị trường Việt Nam thông qua kênh thị trường chứng khoán. Cụ thể, các phương pháp phi tham số, bán tham số và tham số được sử dụng để dự báo giá trị chịu rủi ro cho tỷ lệ thu nhập của VN- Index. Bài viết cho thấy việc áp dụng giả định phân phối chuẩn cho tỷ lệ thu nhập của VN-Index đánh giá thấp rủi ro thực của thị trường chứng khoán. Các kiểm định đánh giá lại dự báo VaR cho thấy phương pháp tham số với giả định phân phối xác suất của tỷ lệ thu nhập của VN-Index không chuẩn, tồn tại độ lệch và độ dày đuôi lớn hơn phân phối chuẩn, cho dự báo VaR có độ chính xác cao nhất.