Mối quan hệ trong dài hạn giữa tỷ giá và lãi suất: Bằng chứng thực nghiệm ở Việt Nam

Abstract

Mục tiêu của nghiên cứu này là đo lường ảnh hưởng của lãi suấi đến tỷ giá USD/VND ở Việt Nam. Số liệu sử dụng trong nghiên cứu là chuỗi dữ liệu thời gian được thu thập theo tần suất tháng trong giai đoạn từ năm 2009 đến 201 7. Sử dụng phương pháp kiểm định đồng tích hợp Johansen vàJuselius (1990), kết quả nghiên cứu cho thấy tồn tại mối quan hệ trong dài hạn giữa lãi suất và tỷ giá USD/VND ở Việt Nam. Ngoài ra. kết quả ước lượng từ mô hình bình phương bé nhất được hiệu chính hoàn toàn (FMOLS) đã chỉ ra rằng, việc tăng lãi suất sẽ dẫn đến tỷ giả USD/VND giảm. Cụ thể là, trong dài hạn. khi lãi suất VND tăng 1 % thì tỷ giá USD/VND sẽ giảm 0.011%.