Phân tích sự biến động của giá sau khi doanh nghiệp thông báo mua lại cổ phiếu tại Việt Nam

Abstract

Bài báo ứng dụng phương pháp nghiên cứu sự kiện (Event Study) và mô hình để phân tích ảnh hưởng của việc mua lại cổ phiếu tới giá cổ phiếu của doanh nghiệp. Tác giả tiến hành nghiên cứu với dữ liệu là các chương trình mua lại cổ phiếu của tất cả các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2008 đến 2017 nhằm phân tích biến động giá trong thời gian ngắn hạn xung quanh thời gian thông báo mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp bằng phương pháp nghiên cứu sự kiện và mô hình. Trong 2 ngày xung quanh việc các doanh nghiệp Việt Nam mua lại cổ phiếu thì giá cổ phiếu hầu như không có phản ứng với cả hai sự kiện là doanh nghiệp kết thúc việc thực hiện mua lại cổ phiếu và doanh nghiệp thông báo kết quả mua lại cổ phiếu.