Phân tích mối quan hệ giữa giá chứng khoán cơ sở theo nhóm ngành với chỉ số hợp đồng tương lai Vn30 tại Việt Nam

Abstract

Bài viết sử dụng bộ dữ liệu thứ cấp về các chỉ số chứng khoán theo các nhóm ngành và chỉ số các hợp đồng tương tai VN30 để phân tích mối liên hệ và nhận diện rõ sự ảnh hưởng của từng loại chỉ số theo tính chất ngành tới các diễn biến của chỉ số HĐTL kể từ khi vận hành thị trường phái sinh đến nay. Nghiên cứu chỉ ra rằng có mối tương quan khá mạnh của hợp đồng tương lai VN30F1M với các chỉ số ngành trong thời gian từ 2017 đến 2019. Mối liên hệ này có sự thay đổi mạnh trong thời gian cuối năm 2020 và quý 1/2022, xuất hiện nhiều ngành có hệ số mạng dấu âm. Nghiên cứu đề xuất một số khuyến nghị hướng đến sự phát triển của thị trường cơ sở và thị trường phái sinh.